La relación mixta entre adquisición (A.), explotación (E.) y financiera (F.)
Por: Norma Solis Zavala
FLUJOS DE EFECTIVO EXPLOTACIÓN, INVERSIÓN
Y DE FINANCIACIÓN
El estado de flujos de efectivo establece tres clases de
flujos de efectivo:
·
Flujos de efectivo de las actividades de
explotación (FEAE).
·
Flujos de efectivo de las actividades de inversión
(FEAI).
·
Flujos de efectivo de las actividades de financiación
(FEAF).
1. Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Los flujos de efectivo de las actividades de explotación
son fundamentalmente los ocasionados por las transacciones que intervienen en
la determinación del resultado de la empresa. La variación del flujo de efectivo
ocasionada por estas actividades se mostrará por su importe neto, a excepción
de los siguientes flujos, de los que se informará separadamente:
·
Intereses (cobros o pagos).
·
Dividendos recibidos.
·
Impuestos sobre beneficios.
Los flujos correspondientes a estas partidas se presentan
por tanto por el método directo.
A) FLUJOS DE
EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
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Notas
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200X
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200X-1
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1. Resultado del ejercicio antes de
impuestos.
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2. Ajustes del resultado.
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a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por
deterioro (+/–).
c) Variación de provisiones (+/–).
d) Imputación de subvenciones (–)
e) Resultados por bajas y
enajenaciones del inmovilizado (+/–).
f) Resultados por bajas y
enajenaciones de instrumentos financieros (+/–).
g) Ingresos financieros (–).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/–).
j) Variación de valor razonable en
instrumentos financieros (+/–).
k) Otros ingresos y gastos (–/+).
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3. Cambios en el capital corriente.
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a) Existencias (+/–).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar
(+/–).
c) Otros activos corrientes (+/–).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar
(+/–).
e) Otros pasivos corrientes (+/–).
f) Otros activos y pasivos no
corrientes (+/–).
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4. Otros flujos de efectivo de las
actividades de explotación.
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a) Pagos de intereses (–).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre
beneficios (–/+).
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5. Flujos de efectivo de las
actividades de explotación (+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).
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Otros flujos de efectivo de
las actividades de explotación. Incluyen los intereses cobrados o pagados así
como los dividendos percibidos que se han ajustado previamente del resultado, y
que se hacen lucir en este apartado de forma directa.
También se incluyen los pagos
por impuestos sobre beneficios, que no ha habido necesidad de ajustar
previamente, ya que se parte del beneficio antes de impuestos.
2. Flujos de efectivo de las actividades de inversión
En este apartado se incluirán
los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales
como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o
inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su enajenación o de
su amortización al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su
vencimiento).
Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por
el método directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC es el
siguiente:
Notas
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200X
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200X-1
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6. Pagos por inversiones (–).
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a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos
para venta.
g) Otros activos.
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7. Cobros por desinversiones (+).
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a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos
para venta.
g) Otros activos.
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La variación de efectivo y otros activos líquidos
equivalentes ocasionada por la adquisición o enajenación de un conjunto de
activos y pasivos que conformen un negocio o línea de actividad se incluirá, en
su caso, como una única partida en las actividades de inversión, en el epígrafe
de inversiones o desinversiones según corresponda, creándose una partida específica
al efecto.
3. Flujos de efectivo de las
actividades de financiación
Los flujos de efectivo por
actividades de financiación se definen como los cobros procedentes de la
adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de
recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos
u otros instrumentos de financiación, así como los pagos realizados por amortización
o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Figurarán también como
flujos de efectivo por actividades de financiación los pagos a favor de los
accionistas en concepto de dividendos.
También en este caso por el método directo, y el modelo normalizado
que aparece en el PGC es el siguiente:
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
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Notas
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200X
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200X-1
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9. Cobros y pagos por instrumentos de
patrimonio.
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a) Emisión de instrumentos de
patrimonio.
b) Amortización de instrumentos de
patrimonio.
c) Adquisición de instrumentos de
patrimonio propio.
d) Enajenación de instrumentos de
patrimonio propio.
e) Subvenciones, donaciones y legados
recibidos.
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10. Cobros y pagos por instrumentos
de pasivo financiero.
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a) Emisión
1. Obligaciones y valores similares
(+).
2. Deudas con entidades de crédito
(+).
3. Deudas con empresas del grupo y
asociadas (+).
4. Otras (+).
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y valores similares
(–).
2. Deudas con entidades de crédito
(–).
3. Deudas con empresas del grupo y
asociadas (–).
4. Otras (–).
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11. Pagos por dividendos y
remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
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a) Dividendos (–).
b) Remuneración de otros instrumentos
de patrimonio (–).
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Respecto a las transacciones
no monetarias, en la memoria se informará de las operaciones de inversión y
financiación significativas que, por no haber dado lugar a variaciones de efectivo,
no hayan sido incluidas en el estado de flujos de efectivo.
Los cobros y pagos procedentes
de activos y pasivos financieros de rotación elevada podrán mostrarse netos,
siempre que se informe de ello en la memoria. Se considera que el período de
rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento
no supere los seis meses.
Los flujos procedentes de
transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional al tipo
de cambio vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión, sin
perjuicio de poder poner una media ponderada si existe un volumen elevado de
transacciones.
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
El estado de flujos de efectivo. Consultado el 11/07/2015
en http://www.contabilidad.tk/el-estado-de-flujos-de-efectivo.html
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